Amortera företagslånet eller behålla kassan

Det nuvarande ränteläget tvingar fram ett aktivt strategiskt val gällande bolagets överskottslikviditet där ledningen ständigt måste väga den trygghet som en stor kassa ger mot den kostnad som uppstår när kapitalet förblir overksamt. Ett konstaterande av rent faktiska förhållanden visar att en passiv kassa i den nuvarande marknaden ofta innebär en direkt alternativkostnad. I dagens marknad är ränteskillnaden mellan lån och sparkonton så pass stor att varje dag med en för stor kassa innebär en mätbar förlust för bolaget.

Att amortera ger en garanterad kostnadsbesparing som direkt motsvarar bolagets låneränta. Samtidigt minskar inflationen stadigt köpkraften för de kontanter som ligger obrukade på banken. Beslutet styrs givetvis inte enbart av dessa faktorer.

En stabil kassa är grunden för en trygg verksamhet. Ledningen måste bestämma en tydlig miniminivå för att klara av vardagens ekonomiska svängningar. De pengar som överstiger detta fasta buffertkrav placeras sedan där de gör allra störst ekonomisk nytta för bolaget.

‍

Räntegapet avgör

Logiken bygger på skillnaden mellan bolagets lånekostnad och den obefintliga avkastningen på ett vanligt bankkonto. Marknadsräntan för nya företagslån ligger idag betydligt högre än den riskfria räntan från centralbanken. Varje uppdaterad prognos för styrräntan bekräftar att detta räntegap skapar en dyr passivitet för bolag med mycket kontanter. Att utvärdera sin amorteringstid blir därför ett direkt verktyg för att garantera en säker avkastning på överflödigt kapital.

‍

Inflationen urholkar passivt kapital

Ett överskott av outnyttjat kapital skapar en falsk trygghet när pengarnas köpkraft minskar.Pengar som bara ligger på ett konto utan ränta tappar snabbt i värde. Utmaningen för ledningen är att sätta kapitalet i arbete utan att låsa fast bolagets handlingsutrymme. Många analytiker diskuterar specifik inflationspåverkan för småföretag i detta sammanhang. Skulder minskar visserligen i värde av prisuppgångar men besparingen av att amortera är alltid mycket större.

Den kritiska bufferten

Bolaget får givetvis aldrig helt tömma sin skyddande kassabuffert. En stabil likviditet fungerar som ett nödvändigt smörjmedel för att klara säsongsvariationer och oväntade betalningsförseningar. Rätt strategi för att förbättra likviditeten i ett företag handlar om att hitta exakt rätt balans mellan sparade medel och minskad skuldbörda. En bra tumregel är att enbart amortera med de pengar som överstiger verksamhetens normala behov över ett par månader

Det nuvarande ekonomiska klimatet belönar utan tvekan de bolag som aktivt förvaltar sin kassa. Vinnarna på marknaden är de aktörer som tydligt definierar sitt operativa kapitalbehov, därefter sätter de hela överskottet i arbete genom att systematiskt sänka sina räntekostnader.Här är det också helt avgörande vilken typ av lån bolaget har. En rak amortering sänker räntekostnaden snabbast men tär hårdare på kassaflödet i närtid. Ett annuitetslån ger istället en mer förutsägbar månadskostnad men blir dyrare totalt sett över tid.

Låt oss se över er kapitalstruktur tillsammans

Vi sätter oss gärna ner och går igenom era nuvarande låneavtal. Tillsammans räknar vi fram om det är mest lönsamt för er specifika verksamhet att amortera snabbare eller behålla kassan intakt. Kontakta oss för en inledande dialog.